この湧水は、近くの鈴鹿明神社から縄文後期の遺跡が発掘され、この遺跡の水場が龍源院湧水のみであることから、鈴鹿遺跡の住人が生活用水として利用していたといわれています。
明治２４年頃から第二次世界大戦頃までは、わさび田として利用されており、現在もその名残をとどめています。
また、明治３５年以降には、養蚕で得た生糸の撚糸（ねんし）器具や、精米器具を動かすための水車の動力源としても利用されていました。